Di dunia trading, salah satu mekanisme penting yang sering digunakan dalam kontrak futures adalah funding rate. Khususnya dalam trading perpetual futures, mekanisme funding berperan penting untuk menjaga harga kontrak saat trading futures agar tetap sejalan dengan harga spot.
Konsep ini sangat relevan di pasar kripto, yang dikenal dengan volatilitas tinggi. Mari kita bahas lebih lanjut mengenai apa itu funding rate dan bagaimana pengaruhnya terhadap trader.
Pengertian Funding Rate dalam Perpetual Futures
Funding rate adalah pembayaran periodik antara trader dengan posisi long (beli) dan short (jual) pada kontrak trading futures. Pembayaran ini bergantung pada selisih antara harga perpetual futures dan harga spot aset yang diperdagangkan.
Jika harga kontrak futures lebih tinggi daripada harga spot, trader long akan membayar funding kepada trader short. Sebaliknya, jika harga kontrak lebih rendah, trader short akan membayar trader long.
Mekanisme funding penting untuk menjaga harga kontrak futures agar tetap sejalan dengan harga spot. Karena kontrak pada perpetual futures tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, tanpa mekanisme tersebut harga futures bisa terus bergerak jauh dari harga spot.
Faktor yang Memengaruhi Funding Rate
Funding rate terdiri dari dua komponen utama: tingkat bunga (interest rate) dan premium. Tingkat bunga bersifat tetap dan ditentukan oleh bursa, sementara premium berubah tergantung pada selisih harga antara kontrak futures dan harga spot.
- Tingkat Bunga: Biasanya ditetapkan oleh bursa dan dapat bervariasi tergantung pada pasangan aset. Misalnya, pada bursa tertentu, tingkat bunga untuk pasangan BTC/USDT bisa lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan dengan pasangan lainnya.
- Premium: Ini adalah selisih antara harga kontrak perpetual futures dan harga spot. Jika harga kontrak futures lebih tinggi daripada harga spot, premium akan positif, dan berubah menjadi positif, mengharuskan trader long membayar ke trader short.
Dalam kondisi pasar yang sangat volatile, perbedaan harga antara kontrak pada trading futures dan harga spot bisa sangat besar, yang menyebabkan premium meningkat.
Hal ini akan memengaruhi nilai yang lebih tinggi atau lebih rendah, tergantung arah pergerakan pasar.
Mengapa Funding Rate Penting bagi Trader?
Funding rate memengaruhi profit dan kerugian trader, terutama yang menggunakan leverage tinggi. Jika positif, trader long membayar biaya funding, yang dapat mengurangi keuntungan. Sebaliknya, jika menunjukkan nilai negatif, trader short menerima pembayaran.
Memahami funding pada kontrak futures memberi keuntungan dalam strategi trading perpetual futures, terutama di pasar yang tidak volatil. Trader bisa memanfaatkan pembayaran sebagai keuntungan, meski posisi mereka sedikit bergerak melawan harga.
Namun, di pasar yang sangat volatil, mekanisme ini dapat berubah cepat dan memengaruhi posisi trader. Oleh karena itu, penting untuk memantau perubahan mekanisme funding agar bisa menyesuaikan strategi trading perpetual futures mereka dengan kondisi pasar.
Bagaimana Menghitung Funding Rate?
Secara umum, cara menghitung funding rate pada trading perpetual futures tidaklah terlalu rumit, meskipun dapat bervariasi antarbursa. Secara dasar, rumus untuk menghitungnya adalah:
Funding Rate = Premium Index (P) + Clamp (Interest Rate (I) – Premium Index (P), 0.05%, -0.05%)
Clamp digunakan untuk mengatur batas maksimal dan minimal antara interest rate dan premium, dengan plafon dan lantai masing-masing di 0,05% dan -0,05%. Hal ini bertujuan agar rate tidak melonjak secara ekstrem, menjaga keseimbangan antara kedua sisi pasar.
Sebagai contoh, jika sebuah bursa memiliki interest rate sebesar 0,03% untuk BTC dan premium untuk kontrak futures adalah 0,05%, maka funding akan dihitung berdasarkan selisih antara keduanya.
Kesimpulan
Funding rate dalam trading perpetual futures sangat penting untuk menjaga keselarasan antara harga kontrak pada trading futures dan harga spot. Mekanisme ini memastikan bahwa harga futures tidak bergerak terlalu jauh dari harga spot.
Dengan memahami bagaimana mekanisme funding bekerja dan faktor-faktor yang memengaruhinya, trader dapat mengembangkan strategi yang lebih cerdas.
Meskipun funding bisa memberikan peluang keuntungan, terutama di pasar yang stabil atau tidak terlalu volatil, trader harus tetap berhati-hati. Perubahan funding rate yang cepat dapat berdampak pada hasil trading, terutama jika trader menggunakan leverage tinggi.
Oleh karena itu, sangat penting bagi trader untuk terus memantau kondisi pasar serta funding rate yang berlaku di bursa tempat mereka berdagang. Dengan pemahaman yang baik, mereka dapat menyesuaikan strategi trading secara lebih efektif.
Mulai Trading Futures di Ajaib Kripto Sekarang!
Ajaib Kripto adalah pilihan tepat untuk pemula yang ingin memulai trading perpetual futures. Temukan kemudahan akses ke berbagai pasar, manfaatkan alat analisis yang praktis, dan nikmati perlindungan maksimal untuk aset kripto Anda. Dengan Ajaib Kripto, trading futures jadi lebih aman, mudah, dan menguntungkan!
Download aplikasi Ajaib Kripto untuk jual beli Bitcoin dan aset kripto populer lainnya. Ajaib Kripto lebih aman, sudah berizin dan diawasi Bappebti serta sudah mendapatkan lisensi penuh PFAK.
